Se min egen aktiesparekonto: +111% på 5½ år

Sådan ser kontoen ud lige nu

Skærmbilledet herunder er taget den 18. august 2026. Kontoens samlede værdi er 213.266,15 kr., hvoraf 212.687 kr. er selve ETF-positionen og 729,05 kr. står kontant.

De 111,08% er Saxos opgørelse af positionens afkast målt mod min gennemsnitlige anskaffelseskurs på 60,594 EUR. Aktuel kurs er 127,900 EUR. Det er værd at bemærke, at kontoen som helhed ligger en anelse lavere, fordi de 729 kr. i kontanter ikke forrentes — de har ligget stille siden 2024.

Jeg har indbetalt 102.300 kr. i alt: 100.000 kr. den 4. januar 2021 og 2.300 kr. den 22. november samme år. Det svarer nøjagtigt til indskudsloftet for 2021, som var 102.300 kr. Der er ikke tilført yderligere kapital siden.

En vigtig detalje ved aktiesparekontoen er, at skatten afregnes løbende hvert år efter lagerprincippet. Der ligger altså ingen udskudt skatteregning og venter i de 213.266 kr. Det er penge, der er gjort op med Skattestyrelsen år for år.

Hvorfor jeg valgte netop denne ETF

Da jeg oprettede kontoen, havde jeg én regel for mig selv: den skulle være så kedelig, at jeg ikke ville blive fristet til at pille ved den. Derfor blev det ikke enkeltaktier, men iShares Core MSCI World UCITS ETF med ISIN IE00B4L5Y983.

Fonden følger MSCI World-indekset og giver eksponering mod cirka 1.300 store og mellemstore selskaber fordelt på 23 udviklede lande. Den er akkumulerende, hvilket vil sige, at udbytterne geninvesteres automatisk i fonden i stedet for at blive udbetalt. På en aktiesparekonto betyder det ét mindre bevægeligt element at holde styr på.

Den skal være godkendt til aktiesparekonto

Man kan ikke frit vælge, hvad der må ligge på kontoen. Der må investeres i aktier optaget til handel på et reguleret marked samt i aktiebaserede investeringsselskaber, som er registreret hos Skattestyrelsen. Den fond, jeg har valgt, står på Skats positivliste for 2026 og er dermed godkendt.

Det er ikke en formalitet. Køber man ved en fejl et papir, der ikke må ligge på kontoen, anses det for aldrig at have været der — og så skal gevinst og tab i stedet oplyses på årsopgørelsen. Listen ændrer sig løbende, så jeg tjekker den, inden jeg handler. Reglerne for, hvilke ETF'er der beskattes som aktieindkomst, er værd at sætte sig ind i, uanset om man investerer via ASK eller frit depot.

Omkostningerne — og hvad jeg ville tjekke i dag

Fonden koster 0,20% om året i løbende omkostninger. På min nuværende beholdning svarer det til omkring 425 kr. årligt, som trækkes løbende af fondens formue og altså allerede er indregnet i afkastet.

Her skal jeg være ærlig: i januar 2021 var 0,20% blandt de billigste muligheder for bred global eksponering. I 2026 er billedet et andet. Der findes i dag tilsvarende globale ETF'er med omkostninger helt nede omkring 0,07-0,12%. Forskellen lyder ubetydelig, men over tredive år betyder den noget.

Jeg har alligevel valgt at blive. Skifter jeg fond, sælger jeg positionen, og selvom det ikke udløser en ekstra skatteregning på en lagerbeskattet konto, betaler jeg kurtage og risikerer at stå uden for markedet i en periode. For mig vejer det tungere end nogle få hundrede kroner om året. Men står du og skal vælge din første ETF i dag, ville jeg sammenligne omkostningerne grundigt, før du beslutter dig.

De tre gange jeg har rørt kontoen på fem et halvt år

Transaktionslisten er kort, og det er med vilje. Her er hver eneste bevægelse.

Januar 2021: købet

Den 4. januar 2021 købte jeg 220 andele til kurs 60,216 EUR for i alt 99.133,30 kr. Resten stod kontant. I november samme år fyldte jeg de sidste 2.300 kr. på for at udnytte hele årets indskudsloft.

Januar 2022: da jeg indbetalte for at betale skat

Den 10. januar 2022 overførte jeg 5.188 kr. til kontoen, og en uge senere trak Saxo 5.188,86 kr. i kildeskat af afkastet for 2021.

Det er ikke en tilfældighed, og det er en regel, mange overser: man må altid indskyde til betaling af skatten, også selvom man dermed kommer over indskudsloftet. Indskuddet skal blot foretages i det kalenderår, hvor skatten forfalder. Man behøver altså ikke sælge værdipapirer for at få råd til februar-regningen.

Marts 2022: fem andele midt i nedturen

Den 28. marts 2022 købte jeg 5 andele til kurs 77,088 EUR. Det var på vej ned, ikke på bunden — markedet faldt yderligere hen over sommeren og efteråret. Jeg ramte altså ikke timingen, og det var heller ikke meningen.

2022 var et hårdt år for globale aktier, og kontoen var i minus ved årets udgang. Det gav til gengæld en negativ skat, som fremføres til fradrag i senere års aktiesparekontoskat. Det er en indbygget mekanisme i ordningen, som gør nedture en anelse mindre ubehagelige.

August 2024: den handel, jeg fortryder

I februar 2024 blev der trukket 921,08 kr. i kildeskat. Problemet var, at der ikke stod nok kontanter på kontoen, så saldoen gik i minus. I august solgte jeg derfor 2 andele til kurs 94,314 EUR og fik 1.381,36 kr. ind.

De to andele ville i dag være omkring 1.907 kr. værd. Det kostede mig altså cirka 525 kr. at løse et problem, jeg kunne have løst ved at overføre tusind kroner fra lønkontoen — præcis som jeg selv gjorde i 2022. Beløbet er lille, men princippet er ikke: jeg brød min egen regel om ikke at sælge.

Hvad 17 procent har betydet

Afkastet på en aktiesparekonto beskattes med 17% efter lagerprincippet. Det er markant lavere end aktieindkomst i et almindeligt depot, hvor satsen er 27% op til progressionsgrænsen på 79.400 kr. i 2026 og 42% derover.

En simpel illustration: af en gevinst på 111.387 kr. udgør 17% cirka 18.900 kr., mens 27% ville have været cirka 30.100 kr. Forskellen er godt 11.000 kr.

Det tal skal tages med et forbehold. Beskatningen sker år for år, og i et frit depot ville hvert enkelt år have haft sin egen progressionsgrænse, ligesom tabsåret 2022 ville have været behandlet anderledes. Regnestykket ovenfor er derfor en forenklet illustration af forskellen mellem satserne, ikke en præcis opgørelse af, hvad jeg har sparet. Vil du regne på dine egne tal, kan du bruge vores ASK-beregner.

Det er også værd at bemærke, at netop denne type ETF lagerbeskattes uanset kontotype. Aktiesparekontoen ændrer altså ikke beskatningsprincippet for mig — kun satsen. Forskellen mellem lager- og realisationsbeskatning er en af de ting, jeg ville ønske, jeg havde forstået tidligere.

Min konto er over indskudsloftet — og det er helt fint

Her kommer den misforståelse, jeg oftest møder. Kontoen er 213.266 kr. værd, og loftet for 2026 er 174.200 kr. Betyder det, at jeg har gjort noget forkert?

Nej. Indskudsloftet vurderes ud fra kursværdien den 31. december året før. Er værdien lavere end loftet, kan man indskyde forskellen. Er den højere, kan man ikke indskyde mere — men man behøver hverken at sælge eller foretage sig noget som helst. Kontoen må gerne vokse langt over loftet, så længe væksten kommer fra afkast og ikke fra nye indbetalinger.

Loftet er hævet flere gange, siden ordningen kom i 2019, og hver forhøjelse giver ny plads til dem, der ligger under.

Ligger du under loftet, er det værd at gennemgå din indskudsplads i januar. Vi har en særskilt gennemgang af, hvordan du maksimerer din aktiesparekonto i 2026.

Det her er ikke et normalt afkast

Nu til den vigtigste del af artiklen, og den jeg helst ser, at du læser to gange.

Perioden fra januar 2021 til august 2026 har været usædvanlig god for globale aktier. Et afkast, der mere end fordobler indskuddet på fem et halvt år, ligger et godt stykke over, hvad man historisk kan forvente af et bredt aktieindeks. Havde jeg oprettet kontoen i begyndelsen af 2022 i stedet, ville skærmbilledet have set markant anderledes ud.

Tidligere afkast siger intet om fremtidige afkast. Det er ikke en floskel, det er præmissen for hele øvelsen.

Risici du bør kende

Kontoen består af én position, og selvom fonden indeholder over tusind selskaber, er der stadig tale om ren aktieeksponering uden obligationer eller andre aktivklasser til at dæmpe udsvingene. Falder verdensmarkedet 40%, gør min konto det også.

MSCI World er desuden mere koncentreret, end navnet antyder. Amerikanske selskaber udgør omkring 70% af indekset, og de største teknologiselskaber fylder betydeligt i toppen. Det er global spredning, men det er ikke ligeligt fordelt.

Der er også valutarisiko. Fonden handles i euro, og den danske krone følger euroen tæt, men de underliggende selskaber er i vid udstrækning prissat i dollar. Styrkes kronen mod dollaren, mærkes det i afkastet, uanset hvordan aktierne klarer sig.

Endelig kan reglerne ændre sig. Både skattesatsen og indskudsloftet er politisk bestemte størrelser, og de har været justeret flere gange siden 2019.

Fire ting jeg ville gøre anderledes

Den vigtigste læring er banal, men den holder: tid i markedet har betydet mere for det her resultat end nogen beslutning, jeg har truffet undervejs. De tre handler, jeg har foretaget på fem et halvt år, har samlet set flyttet meget lidt. Det, der har flyttet noget, er, at pengene fik lov at ligge.

Hvor jeg har kontoen

Min aktiesparekonto ligger hos Saxo Bank, hvor jeg bruger SaxoInvestor-platformen. Skærmbillederne i artiklen er derfra. Det er ikke fordi Saxo nødvendigvis er det rigtige valg for alle — kurtagestrukturen betyder mest, hvis du handler ofte, og gør du det, er en aktiesparekonto formentlig ikke det rigtige sted at gøre det.

Aktiesparekontoen udbydes af de fleste danske banker og investeringsplatforme, og reglerne er de samme overalt. Det, der varierer, er kurtage, valutaomkostninger og hvilke papirer der kan handles. Du må kun eje én aktiesparekonto ad gangen, så det er værd at bruge lidt tid på valget.

Til sammenligning ligger min aktive portefølje et andet sted. Den kan følges løbende på min live portefølje, hvor jeg handler langt oftere end de tre gange på fem år, det er blevet til her. De to konti tjener helt forskellige formål: den ene er kernen, den anden er der, hvor jeg tager stilling.